专题：持股还是持币？机构看好A股“红五月”行情
北京时间4月28日凌晨，美股周一收盘涨跌不一，标普指数与纳指均创新高。市场继续关注陷入停滞的伊朗和谈以及霍尔木兹海峡局势。美联储将在本周召开货币政策会议。多家科技巨头将在本周公布财报。
道指跌62.92点，跌幅为0.13%，报49167.79点；纳指涨50.50点，涨幅为0.20%，报24887.10点；标普500指数涨8.83点，涨幅为0.12%，报7173.91点。
周一尾盘，标普500指数最高上涨至7178.74点，纳指最高上涨至24899.37点，均创盘中历史新高。
地缘政治关系仍是市场焦点。白宫新闻秘书卡罗琳-莱维特周一证实，美国总统特朗普及其国家安全团队当天上午讨论了伊朗提出的一项提议：若美国解除封锁并结束战争，伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。据报道，该提议将有关伊朗核计划的谈判推迟至日后进行。
莱维特在周一下午的新闻发布会上表示：“我确认总统今天上午已与国家安全团队会面。会议可能仍在进行，但该提议正在被讨论。”她强调，特朗普在伊朗问题上的红线已向美国公众和团队明确传达。但她迅速补充说，她并非表示特朗普及其团队正在“考虑”该提议，并称总统可能会在不久后直接谈论此事。
然而，美国国务卿马可-鲁比奥在周一早些时候的新闻采访中对伊朗的任何提议泼了冷水。当被问及特朗普称伊朗发来了一份“好得多”的提议时，鲁比奥表示：“他们所说的开放海峡的意思是，‘是的，海峡是开放的，只要你与伊朗协调、获得我们的许可，否则我们就炸毁你并向你收费’。这不是开放海峡。我们不能容忍伊朗决定谁可以使用国际水道的制度。”
关于中东局势的外交解决方案努力，在上周末突然遭遇阻碍。特朗普周六取消了其女婿库什纳和特使威特科夫前往巴基斯坦与伊朗对应官员会面的计划。他在社交媒体上发文称“太多时间浪费在旅行上”，同时声称美国仍拥有“所有牌”。据报道，特朗普随后告诉记者，伊朗在他取消行程后提交了一份“好得多”的提议。
美伊停火协议目前仍然有效，但双方在停火期间继续争夺优势，霍尔木兹海峡已成为主要战场。该海峡在正常情况下承载全球20%的石油运输，目前通行量仅为战前的一小部分，这一事实上的关闭已推高油价。作为回应，特朗普对该地区的伊朗港口实施了海上封锁，据美国中央司令部称，迄今已有至少38艘船只被拦截或折返。
霍尔木兹海峡附近的紧张局势进一步升级，伊朗革命卫队在该重要航道附近登上两艘集装箱船。受此影响，西得克萨斯中质原油期货上涨1%至每桶95美元上方，布伦特原油期货也上涨约1%至每桶106美元上方。
企业消息面，美股“七巨头”中有五家公司将在4月最后一周公布财报。
本周堪称财报季的“超级周”，微软、谷歌母公司Alphabet、Meta和亚马逊将同日发布财报。苹果则于周四接棒登场。这五家公司的总市值超过16万亿美元，其业绩表现将对大盘走势产生决定性影响。
市场关注的焦点高度集中：科技巨头们的AI巨额资本支出能否转化为实实在在的收入增长。数据显示，微软、Alphabet、亚马逊和Meta四家公司2026年的合计资本支出预计将达到约6490亿美元。
投资者将从多个维度检验科技巨头的AI“含金量”。
在云业务增长方面，市场预期谷歌云一季度增速有望突破50%；微软Azure需要实现38%以上的增长，以缓解此前因产能限制引发的增长放缓担忧；亚马逊AWS增速需超过20%以证明其在AI基础设施竞赛中未失市场份额。
在AI整合效果方面，微软Copilot整合至Office办公套件、谷歌Gemini赋能搜索与云服务、Meta AI优化广告投放的成效都将受到密切关注。
在苹果换帅过渡期表现方面，苹果将于周四发布财报，这是蒂姆-库克宣布9月1日卸任、由硬件主管约翰-特努斯接棒后的首份季报。投资者将评估公司在领导层过渡期间的稳定性以及“苹果智能”的进展情况。
市场逻辑生变：从“建厂”到“卖铲”：分析人士指出，本轮AI行情的热点已出现结构性转移。虽然超大规模云服务商仍在巨额投入，但真正推动近期涨势的却是芯片和网络设备等“基础设施供应商”。英特尔凭借超预期的销售预测带动芯片板块走高，芯片股正成为本轮AI行情的新引擎。
随着财报季进入高潮，投资者将检验科技巨头的AI投资回报率——这不仅是2026年市场走向的关键变量，也将决定AI主题能否从“高资本支出”阶段顺利迈入“可持续盈利”阶段。
OpenAI与微软周一宣布修订战略合作协议，取消了微软作为OpenAI唯一云服务商的独家地位。
具体而言，OpenAI与微软双方的战略合作伙伴关系进行了重大调整。根据修订后的协议，人工智能公司OpenAI将获得极大的自主权，可以自由选择包括亚马逊AWS和谷歌云在内的任何云服务商来承载其核心服务与面向企业客户的工作负载。
此次修订的核心变化在于取消了微软作为OpenAI唯一计算资源提供商的独家地位。具体调整涵盖以下三方面：
在部署灵活性方面，OpenAI可以获得独立计算资源，使用其他云厂商来支持自身运营，其面向企业的非API类产品亦可在多云环境中进行开发与部署。
在知识产权方面，作为合作延续的交换，微软对OpenAI模型和产品的知识产权权利已延长至2032年。
在财务与排他条款方面，从OpenAI支付给微软的收入分成将设置总上限，但这一支付将持续到2030年，且不以OpenAI在通用人工智能方面的技术进展为前提。
同时，微软保留了“无状态API”的独家托管权，确保企业通过API访问OpenAI模型的核心流量依然运行在Azure上。
市场焦点还将转向美联储周三的政策决议，这可能成为鲍威尔作为主席的最后一次会议。司法部上周五决定放弃对鲍威尔的刑事调查，导致参议员解除了对沃什提名的搁置。
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